Chers clients,
Le cabinet Equage et moi-même vous souhaitons avant tout une excellente année 2025, riche en projets et en réussites. Pour entamer cette nouvelle année, nous allons tacher à vous proposer un article par semaine sur des thèmes variés liés à la gestion de patrimoine.
Notre ambition est de vous apporter un éclairage différent et complémentaire à nos prestations habituelles, en partageant des conseils, des analyses et des informations pratiques pour vous accompagner dans la gestion et la valorisation de votre patrimoine.
Nous espérons que ces articles répondront à vos attentes et vous seront utiles. N’hésitez pas à nous faire part de vos impressions ou de vos questions : votre retour nous aidera à adapter au mieux nos publications à vos besoins.
Introduction
Lorsqu’il s’agit de placer son argent dans une assurance-vie, on entend souvent parler des unités de compte. Mais qu’est-ce que cela signifie exactement et pourquoi sont-elles de plus en plus plébiscitées par les épargnants ? Dans cet article, nous allons décortiquer le concept d’unité de compte pour vous aider à mieux comprendre ce support d’investissement et déterminer s’il correspond à vos objectifs.
Qu’est-ce qu’une Unité de Compte ?
Une unité de compte (UC) est un support d’investissement au sein d’un contrat d’assurance-vie. Au lieu de miser sur un fonds en euros dont le capital est garanti (mais dont le rendement est souvent plus faible), vous investissez dans des actifs variés tels que :
- Des actions (part de capital d’une entreprise)
- Des obligations (dette émise par une entreprise ou un État)
- Des fonds communs de placement (FCP, SICAV)
- Des supports immobiliers (SCPI, OPCI, etc.)
La valeur de ces unités varie en fonction de l’évolution des marchés financiers et de la performance des actifs sous-jacents. C’est pourquoi le capital n’est pas garanti : il peut augmenter ou diminuer au fil du temps.
Comment Fonctionnent les Unités de Compte ?
Lorsque vous effectuez un versement sur votre contrat d’assurance-vie (ponctuellement ou régulièrement), vous avez la possibilité d’affecter ce montant sur différentes unités de compte. Votre argent est alors géré par des professionnels de la finance (sociétés de gestion, traders, analystes…) qui sélectionnent les actifs les plus adaptés à la stratégie d’investissement du fonds.
- Répartition des investissements : Votre capital est réparti entre divers supports financiers pour tenter de saisir les opportunités de marché et limiter les risques.
- Suivi et ajustement : Le gérant effectue des arbitrages réguliers en vendant ou achetant des actifs en fonction des tendances, des perspectives de croissance et de l’actualité économique.
- Évolution de la valeur : La valeur du contrat fluctue selon la performance des actifs détenus. Si le marché monte, votre investissement peut progresser. S’il baisse, la valeur de votre contrat peut diminuer.
Quels sont les Avantages des Unités de Compte ?
- Potentiel de rendement plus élevé : Par rapport au fonds en euros, qui propose une garantie du capital mais un rendement historiquement en baisse, les UC peuvent offrir des gains plus importants sur le long terme.
- Diversification : Vous pouvez répartir votre investissement sur plusieurs secteurs (technologie, immobilier, santé, environnement, etc.) et zones géographiques pour diminuer l’impact d’une éventuelle baisse d’un marché spécifique.
- Gestion flexible : Les gérants spécialisés ajustent en permanence la composition du fonds pour tenter d’optimiser la performance en fonction des conditions de marché.
Attention : Le revers de la médaille est l’absence de garantie en capital. Votre investissement peut fluctuer en fonction des marchés, avec un risque de perte en capital.
Exemple d’Unité de Compte Thématique : la Technologie
Pour illustrer le fonctionnement d’une UC, prenons l’exemple d’un fonds thématique centré sur le secteur technologique :
Gestion par des Professionnels
Le gérant de ce fonds est spécialisé dans le domaine de la technologie. Il scrute en permanence :
- Les tendances du marché (intelligence artificielle, cybersécurité, data, etc.)
- Les entreprises prometteuses ou établies (start-ups innovantes, grands noms de la Silicon Valley)
- Les risques liés à la concurrence, la régulation, ou encore à la volatilité du marché tech.
Allocation du Capital
Le capital est réparti entre :
- Des actions de grandes entreprises technologiques (ex. Apple, Microsoft, Google)
- Des start-ups à fort potentiel d’innovation (intelligence artificielle, blockchain, etc.)
- D’autres supports liés à la tech (fonds spécialisés, ETFs sectoriels, etc.)
Suivi et Ajustements
En fonction des évolutions de la bourse et des opportunités qui se présentent, le gérant :
- Renforce les positions sur les entreprises qui affichent de bons résultats ou un fort potentiel
- Réduit l’exposition aux sociétés en difficulté ou présentant des risques majeurs
- Arbitre régulièrement pour garder une cohérence avec les objectifs du fonds (croissance, équilibre, etc.)
Ce suivi actif est l’une des forces des UC thématiques, car il permet de réagir rapidement aux tendances de marché et de capter les opportunités de croissance dans un secteur en pleine expansion.
Qui Alimente les Unités de Compte ?
Ce sont vos versements sur le contrat d’assurance-vie (initial, complémentaires ou programmés) qui constituent le capital investi dans les UC. Que vous choisissiez d’investir une petite somme chaque mois ou un versement plus conséquent, votre capital est regroupé avec celui d’autres investisseurs et géré collectivement par la société de gestion.
À Quoi Sert Votre Argent dans une Unité de Compte ?
Votre argent est injecté dans l’économie et sert à financer le développement d’entreprises, le lancement de nouveaux produits, la recherche ou l’expansion sur de nouveaux marchés. En investissant dans les UC, vous devenez ainsi un actif de la vie économique et profitez potentiellement de la valeur créée par ces entreprises (sous forme de plus-values ou dividendes).
Conclusion
Les unités de compte offrent une approche dynamique de l’assurance-vie en permettant d’accéder à des secteurs porteurs et à un potentiel de rendement plus élevé que le fonds en euros. Toutefois, cette promesse de gain s’accompagne d’un risque : le capital n’est pas garanti et peut fluctuer au gré des marchés.
Pour investir sereinement dans les unités de compte :
- Définissez clairement vos objectifs (épargne à long terme, optimisation fiscale, transmission, etc.).
- Évaluez votre tolérance au risque avant de choisir vos UC.
- Diversifiez vos investissements (thématiques différentes, zones géographiques variées).
- Suivez régulièrement l’évolution de vos placements pour ajuster votre stratégie si nécessaire.
En suivant ces bonnes pratiques et en vous faisant accompagner par un conseiller spécialisé, vous pourrez optimiser votre contrat d’assurance-vie et faire fructifier votre épargne à long terme.
Yann THIRION